上市公司股东偷偷减持该罚　　本报记者 李华林 周 琳　　因股东背规减持近29亿元，近日，无锡药明康德新药斥地股份有限公司相继收到上海证券生意所监视工作函和中国证券监督治理委员会查询造访通知书。　　此前，药明康德发布通知书记称，公司股东上海瀛翊投资中心(有限合资)违反其在ipo时有关减持公司股份的相关允诺，在未提早15个生意日流露减持筹算的情况下，经过进程集中竞价生意系统减持公司股份约1724.97万股，约占公司总股本的0.7%，减持总金额为28.94亿元。 　　对此，上交所要求，上海瀛翊立即周全自查本次违反允诺事项的决策历程、责任主体和发生启事；在3个生意日内提交自查陈说，并依照自查情况实施信息流露义务；尽快制定需要和充分的抵偿法子，切实呵护投资者合法权益。证监会暗示，抉择对上海瀛翊立案查询造访。　　药明康德股东“偷偷”减持股票不是个案。比来几年来，上市公司股东“偷偷”减持股票的现象其实不鲜见，仅今年以来就有多家公司通知书记多起涉嫌背规减持的事务。　　“益处当头、惩处不足促使部分上市公司股东揭竿而起，背规减持事务屡屡显现。”南开大年夜学金融成长研究院院长田利辉暗示，背规减持可以给有关股东带来巨额回报，但畴昔的奖惩步履经常以警示、攻讦、训斥为主，只有部分影响卑鄙的减持步履才会给以经济赏罚，成本收益的简单计较让部分股东产生对法令的漠视。　　北京至普律师事务所主任、律师李圣认为，偏低的背法成本，是背规减持频发的重要启事之一。“背规减持事务发生后，除事后公开道歉外，恍如遭到峻厉赏罚的案例有限。较低的背法成本，在背规减持的‘高回报’面前，难以构成有效制约。”李圣说。　　2017年5月，证监会发布《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》。但从实践看，这一被称为“史上最严”的减持新规，依然窘蹙对背规减持的有效惩处法子和手段。李圣认为，对背规减持的惩戒体例和手段，有较大年夜的提升余地。　　今朝，上海瀛翊已被证监会立案查询造访，投资者对这一案例的后续进展给以关注。李圣暗示，上海瀛翊会遭到何种赏罚，需要依照查询造访功效来必定。一旦查明背法事实，可能进行响应的赏罚。情节严重的话，还可能依法采用证券市场禁入等法子。　　“新《证券法》规定，对背规让渡股票者责令更正，给以警告，没收背法所得，并处以生意证券等值以下的罚款。”田利辉暗示，相信监管部门会依法处事，在现行法令系统下给以背规股东尽可能的严惩。　　上市公司股东能否合法、规范减持股份，关系到投资者的切身益处。专家认为，要遏制背规减持现象，呵护中小投资者合法权益，需解决赏罚成本不高的问题。　　“遵照新《证券法》规定，大年夜股东假设未遵照规定陈说或实施信息流露义务的，处以必定数额的罚款，但对比于30亿元的减持额度而言，这个罚款力度仍有限。”中南财经政法大年夜学数字经济研究院实行院长盘和林暗示，有投资者认为，可考虑逼迫减持人买回股票。但今朝看，股票作为代价锚定的标定，较着难以做到精准回购，这会组成代价预期、侵扰市场功能。是以，未来还是要经过进程加大年夜罚款，夯实中介机构职责，将背规减持纳入券商风控方针，从而限制背规生意。　　李圣建议，监管部门应周全贯彻从严监管要求，加大年夜对背法、背规减持步履的冲击力度，确保市场主体严格遵循制度规范，切实呵护投资者的合法权益，庇护市场秩序。　　“监管部门还可以鼓舞鼓励、协助相关司法工作，从而切实呵护投资者合法权益。”田利辉暗示，对通俗投资者来说，一旦确认背法事实，可提起对背规股东的代表人集体诉讼，要求核实并抵偿因个别股东背法背规步履给通俗投资者带来的经济损失落，让背法背规者支出响应的价钱。 　　本报记者 李华林 周 琳 【编辑:房家梁】。